Resumen de mercado 9/12/2011

Resumen de apertura del mercado e indicativos VENZ/PDVSA:

Mundo 11:00 AM ET:

Los mercados mundiales abrieron extendiendo la pérdida de los activos riesgosos que se desencadenó el viernes. Miedos sobre la situación en Europa continúan siendo el principal motivo de ansiedad por parte de los inversionistas algo que se refleja en el aumento de los rendimientos de la deuda española e italiana y en el declive agudo del sector bancario en las bolsas europeas. Mientras que los rumores de un default de Grecia el fin de semana no se materializaron, todavía quedan dudas sobre la aprobación del próximo tramo del primer paquete de rescate de Grecia, así como de la aprobación del segundo por los gabinetes de los países que conforman la unión monetaria. Los índices estadounidenses están siguiendo a los europeos registrando números rojos, mientras que las materias primas, el euro, y los mercados emergentes también están abajo en un movimiento clásico de aversión de riesgo. Por consiguiente, las deudas de países seguros están sirviendo como refugio con la alemana cercana a bajos de rendimiento históricos y la de 10 años americana todavía por debajo de 2 por ciento. El mercado seguirá fuertemente concentrado en las noticas de Europa, específicamente progresos en la aprobación del nuevo tramo del rescate para Grecia, información sobre la necesidad de recapitalización del sector bancario y movimientos del Banco Central Europeo sobre la compra de bonos de Italia y España. Además de esto, el mercado también estará atento a la publicación de las ventas minoristas, producción industrial, y medidas inflacionarias estadounidenses que darán más claridad sobre el estado de la economía y las posibilidades de una intervención monetaria por parte de la reserva federal.

Indicativos PDVSA/VENZ bonos de referencia:

VENZ 22: 84.75-85.25

VENZ 27: 67.70-68.00

VENZ 38: 54.25-55.75

PDVSA 14: 72.00-73.25

PDVSA 17: 60.00-60.40

PDVSA 17 NEW: 69.75-70.50

PDVSA 22: 77.95-78.50

Mercados mundiales:

INDEX            VALUE           CHANGE        % CHANGE    TIME

DOW JONES INDUS. AVG    10,894.70        -97.40 -0.89%             10:52

S&P 500 INDEX         1,144.50          -9.73    -0.84%             10:51

NASDAQ COMPOSITE INDEX          2,459.01          -8.98    -0.36%             10:51

INDEX            VALUE           CHANGE        OPEN HIGH   LOW    TIME

DJ EURO STOXX 50 2,009.00          -62.00 2,019.00          2,025.00          1,969.00          10:38

FTSE 100         5,135.50          -83.50 5,160.00          5,168.00          5,056.50          10:37

CAC 40 10 EURO       2,872.50          -102.00            2,917.50          2,920.00          2,819.50          10:37

DAX    5,085.00          -100.50            5,079.00          5,128.50          4,962.00          10:37

IBEX 35          7,731.00          -175.50            7,746.00          7,788.00          7,595.00          10:38

Nymex Crude Future   87.59   0.35     0.40     10:43

Nymex Henry Hub Future       3.90     -0.02    -0.46    10:43

Gold 100oz Future (USD/t oz.)            1,836.20          -23.30 -1.25    10:42

EUR-USD        1.3619             -0.0037            -0.2716%         10:53

USD-JPY         77.0675           -0.5435            -0.7003%         10:53

GBP-USD        1.5816             -0.0067            -0.4229%         10:52

            COUPON         MATURITY    PRICE/YIELD             PRICE/YIELD CHANGE         TIME

US 10-Year      2.125   08/15/2021      101-28 / 1.91   0-01½ / -0.002             10:52

Australia 10-Year        5.750   05/15/2021      112.95 / 4.11   1.306 / -0.155 02:39

Brazil 10-Year             N.A.                 949.37 / 0.00   6.291 / N.A.     10:49

Germany 10-Year        2.250   09/04/2021      104.75 / 1.73   0.395 / -0.043 10:52

Noticias y links importantes de hoy:

·         Paul Krugman explica cuál es la naturaleza de la crisis de confianza en las deudas de países europeos y cómo hacer para evitarla: http://www.nytimes.com/2011/09/12/opinion/an-impeccable-disaster.html?_r=1&smid=tw-NytimesKrugman&seid=auto

·         Dos economistas de lados opuestos del espectro político debaten el último plan de Obama para crear empleos: http://blogs.wsj.com/economics/2011/09/10/debating-the-obama-jobs-plan-jared-bernstein-vs-douglas-holtz-eakin/?mod=wsj_share_twitter

·         Reuters reporta la medida de Grecia de aumentar impuestos una vez más para aumentar los ingresos a el nivel exigido por las autoridades para aprobar la continuación del rescate financiero: http://www.reuters.com/article/2011/09/11/greece-economy-finmin-idUSA8E7K801420110911

·         Barry Eichengreen vaticina el rompimiento de la zona del euro: http://www.project-syndicate.org/commentary/eichengreen34/English

·         Greg Mankiw habla de la importancia de la inversión privada: http://www.nytimes.com/2011/09/11/business/business-investment-as-a-key-to-recovery.html?gwh=FC7278E9729A8BAEA8DCD096146DE3A0

Humberto Araque